“去年对银行的主要挑战是风险的挑战，今年是营收的挑战。”招商银行行长王良在年度业绩交流会上的预警所言非虚。

4月26日，“零售之王”招行发布的2023年一季报显示，一季度该行实现营业收入906.4亿元，同比减少1.5%，归母净利润同比增长7.8%至388.4亿元。

其中，息差与非息收入承压，成为影响该行营收下滑的两大关键因素。房地产业贷款不良生成节奏同比则有所放缓，关注类贷款、逾期贷款实现余额、占比“双降”。

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此外，受客户投资情绪低迷影响，招行财富管理中收同比下滑。但同时，该行零售AUM（管理客户资产）增量、增速均创近四个季度新高。

零售贷款增量占比不到三成

按照王良的说法，今年营收的挑战主要在于重定价带来的息差收窄导致净利息收入增长出现缺口。“大家要有净息差下行的心理准备。”招行行长助理彭家文当时补充。

从实际情况来看，一季度招行净息差为2.29%，同比下降22个基点，环比下降8个基点。其中，生息资产收益率有所下降，客户存款成本上升。

截至3月末，招行资产规模达10.5万亿元，较年初增长3.6%，贷款增速继续高于全行资产增速，贷款在总资产中的占比升至60.3%。

从结构上看，一季度该行零售贷款增量占比不到三成，其中住房按揭贷款、信用卡贷款余额较年初有所缩水，新增零售贷款集中于消费贷款、小微贷款。

招行曾在2022年度报告中披露，该行个人住房贷款提前还款量自当年6月开始明显上升，于8月达到月度提前还款峰值。并预计，现阶段居民储蓄不断增加，2023年该行个人住房贷款提前还款量仍将阶段性维持高位。

零售贷款增速不达预期的同时，因国内经济复苏带动企业融资需求增加，该行持续加强对实体经济的支持力度，公司贷款增量、增速均显著高于零售。

在负债端，招行一季度活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例同比下降3.3个百分点至60.1%。相应地，该行客户存款年化平均成本率同比升高13个基点，环比上升4个基点，至1.59%。

招行表示，活期存款占比下降，主要是受资本市场震荡及客户投资偏好影响，客户增加投资定期存款产品。

零售AUM增量创近四个季度新高

息差承压的同时，作为弥补营收增长缺口的重要组成部分，招行一季度非息收入同比下降6.1%至352.3亿元。

“主要是客户风险偏好降低，投资意愿偏弱，手续费及佣金收入有所下降。”招行解释称。数据显示，一季度该行净手续费及佣金收入同比下降12.6%。

从重点项目来看，一季度招行财富管理手续费及佣金收入同比下降13.3%；托管费收入同比下降11.6%；银行卡手续费收入、结算与清算手续费收入分别下滑6.2%、14.2%。

此外，受招银国际管理费收入增长影响，一季度该行资产管理手续费及佣金收入保持正增长。根据披露，3月末招银国际的资管业务规模近1090亿元。

截至3月末，招银理财、招商基金、招银国际和招商信诺资管的资管业务总规模合计为4.28万亿元，较年初下降3%。其中，招银理财管理的理财产品余额2.46万亿元，较年初下降7.9%。

此外，招行零售AUM继续保持较好增长，增量、增速均创近四个季度新高。截至3月末，该行零售AUM超过12.5万亿元，单季度增量超过4000亿元，增幅3.4%。

“只要AUM不断做大，随着市场轮动变化，就会‘东方不亮西方亮’，实现相互弥补，提升非息收入的稳定性。”王良曾在去年三季度业绩交流会上表示。

一季报显示，3月末招行零售客户数1.87亿户（含借记卡和信用卡客户），较年初增长1.6%。其中金葵花及以上客户、私行客户增速分别为4.5%、2.8%，客群持续壮大。

房地产业贷款不良生成同比放缓

资产质量方面，受部分高负债房地产客户风险进一步释放的影响，招行不良贷款余额较年初有所增加，不良贷款率则微降至0.95%。

根据该行披露的涉房业务“账本”，截至3月末，该行房地产相关承担信用风险的业务余额约4632亿元，较年初微降；理财资金出资、合作机构主动管理的代销信托等不承担信用风险的业务余额约2738亿元，较年初下降8.8%。

其中，招行对公房地产贷款余额占全行贷款总额的比重降至5.6%，对公房地产不良贷款率较年初上升0.56个百分点至4.55%。但同时，该行房地产业贷款不良生成节奏同比有所放缓。

招行副行长朱江涛曾在年度业绩交流会上表示，2023年整个房地产的不良生成相较去年会有比较大幅度的下降，“但是我们四个季度之间的不良生成可能不会那么均衡”。

“主要的原因是我们今年要集中处理掉内保外贷这类产品的风险，这会造成季度之间的扰动。而且整个房地产不良处置的难度会进一步加大，所以存在一定的滞后性。”他解释称。

朱江涛当时总结认为，招行房地产行业的风险大概率在今年基本出清。同时，受部分客户还款意愿和还款能力下降以及催收政策的影响，预计信用卡不良生成率仍然会在高位，但有一定的回落空间。

一季报显示，随着经济活动企稳基础不断巩固，一季度招行关注贷款、逾期贷款余额和占比均实现“双降”，3月末全行关注类贷款率、逾期贷款率分别为1.12%、1.23%，处于上市银行较好水平。